2017年3月第4週のIPO・株式上場まとめ：株式会社力の源ホールディングス

株式会社力の源ホールディングスのIPO概要

上場日：3月21日
会社名：株式会社力の源ホールディングス（コード3561）
事業内容：ラーメン専門店「一風堂」を中心とする飲食店経営等の持ち株会社
市場：東証マザーズ市場
主幹事：野村証券
公募価格：600円（時価総額6,660百万円）
資金調達額：480百万円
初値：2,230円（時価総額24,753百万円）
公募価格に対する初値当落率：271%

上位株主
・E&RS’FORCE CREATION PTE.LTD　25.95%
・河原成美（会長）　25.78%
・海外需要開拓支援機構　11.80%
・河原恵美　9.94%
・西日本シティ銀行　2.22%

業績
【2014/3期】　売上高425百万円、経常利益▲26百万円、当期純利益▲27百万円
【2015/3期】　売上高17,845百万円、経常利益181百万円、当期純利益▲229百万円
【2016/3期】　売上高20,865百万円、経常利益430百万円、当期純利益125百万円
【2017/3期（予想）】　売上高22,316百万円、経常利益536百万円、当期純利益262百万円
※2014/3期は単体決算（持ち株会社化にともなう3ヶ月決算）

事業内容

・同社は著名ラーメン専門店「一風堂」の運営を主に行うグループ企業。主力業態はラーメン専門店「一風堂」であるが、うどん店等の多数のブランドを日本及び海外で運営している。

・2016年12月時点で国内外を合わせて196店舗を運営。その中で「一風堂」は国内81店、海外60店（「IPPUDO EXPRESS」の3店舗含む）の合計141店舗となっている。

・海外の出店を積極的に行っており、196店舗の内訳としては国内133店、海外63店。約3割が海外店という店舗構成となっている。

業績について

・2016/3期時点で売上高200億円を超えている会社。業績も2015/3期より順調に拡大している。

・2016/3期時点では国内事業は売上高14,384百万円、セグメント利益1,166百万円と黒字化しているが、海外事業は売上高4,329百万円、セグメント利益▲106百万円と赤字。しかしながら前期の2015/3期の海外事業のセグメント利益は196百万円と黒字であり、2016/3期は海外事業については投資の時期となっている。

株主について

・政府系の海外進出支援ファンドである、海外需要開拓支援機構がシェア11.80％の株主となっている。同社の海外進出は海外需要開拓支援機構の支援を受けてのもの。

・創業者の河原成美会長他、金融機関や取引先等が幅広く株式を保有している。

IPOの結果

・主幹事は野村証券。

・公募価格600円。2017/3期予想EPS（1株当たり当期純利益）25.4円であり、公募価格の予想PER23.6倍。

・上場初値は2,230円。公募価格に対する初値騰落率は271%となり、3倍以上の初値が付く銘柄となった。

・尚、IPO当日は買い注文が殺到し人気化したため、初値が付いたのは上場の翌日（3月22日）となった。