2017年6月第3週のIPO・株式上場まとめ：株式会社ビーブレイクシステムズ

株式会社ビーブレイクシステムズのIPO概要

上場日：2017年6月15日
会社名：株式会社ビーブレイクシステムズ（コード3986）
事業内容：クラウド型ERPソフトの開発及び販売等
市場：東証マザーズ市場
主幹事：SBI証券
公募価格：1,670円（時価総額2,258百万円）
資金調達額：417百万円
初値：7,700円（公募価格に対する騰落率361%）
初値時価総額：10,410百万円

上位株主
・白岩次郎（社長）　46.33%
・上川伸彦（取締役）　11.80%
・高橋明（取締役）　9.56%
・鹿取裕樹（取締役）　8.82%
・ビーブレイクシステムズ（自己株式）　6.41%

業績推移
【2014/6期】　売上高879百万円　経常利益34百万円　当期純利益28百万円
【2015/6期】　売上高882百万円　経常利益24百万円　当期純利益17百万円
【2016/6期】　売上高1,025百万円　経常利益103百万円　当期純利益80百万円
【2017/6期（予想）】　売上高1,094百万円　経常利益153百万円　当期純利益110百万円

事業内容詳細

・同社はクラウド型ERPソフトの開発及び販売、またシステム受託開発も含めたシステムインテグレーション事業を行っている。

・白岩社長は世界的ERPベンダーのSAP出身、2002年に同社を設立。クラウド型ERPソフトを自社開発し、自社開発のERPソフトの販売及びユーザーに合わせたカスタマイズを行っている。

・16/6期の10.3億円の売上の内、パッケージ事業売上5.3億円（比率52%）、システムインテグレーション事業売上4.9億円（同48%）となっており、パッケージと開発が約半々の売上構成となっている。

・一方、セグメント利益においては、パッケージ事業2.1億円（比率62%）、システムインテグレーション事業1.3億円（同38%）となっており、パッケージ事業の利益が約6割を占めており、自社開発パッケージを有する強みを発揮している。

業績について

・2014/6期から2015/6期は売上約8億円、経常利益0.2～0.3億円であった。

・2016/6期に売上高10.2億円、経常利益1億円台に到達し、2016/6期決算での公開申請を行っている。

・2017/6期は売上高10.9億円、経常利益1.5億円と着実に業績は伸長の予定。第3四半期の段階で売上高8億円、経常利益1.2億円にまで数字が到達しており、2017/6期数字の達成可能性は高い。

・業績に派手さはないが、自社開発のERPパッケージをテコに、今後も着実な成長を図る計画となっている。

株主について

・白岩社長が株主シェア46.33%を有し筆頭株主。白岩社長及び役員中心の株主構成であり、安定的な株主構成となっている。

・金融機関及びVCの株主参入は無い。

IPOの結果

・主幹事はSBI証券。

・公募価格1,670円で、2017/6期予想EPS（1株当たり当期純利益）98.8円であり、予想PERは16.9倍。

・上場初値は7,700円。予想PERは105.3倍。公募価格に対する初値騰落率361%となり、公募価格に対し4.6倍の初値を付けることとなった。

・久しぶりのIPO銘柄ということもあり人気化し、上場初日に初値が付かず、上場翌日に初値が付く結果となった。